Późnobarokowa kapliczka powstała pod koniec XVIII w. przy źródle obficie bijącym u stóp wschodnich stoków Plebańskiej Góry. Mieszkańcy Myślenic od dawna wierzyli w uzdrawiającą moc wody ze źródła, co znalazło swój wyraz właśnie w budowie kaplicy. Podobno w tym miejscu w XIII w. istniała pierwotna osada, z której wyrosły Myślenice, a jej ośrodkiem był stojący tu rzekomo drewniany kościółek, dopiero w XV w. odbudowany na Stradomiu (w miejscu obecnego kościoła pw. św. Jakuba). Kaplica, odnawiana w 1866 i 1879 r., udekorowana jest wewnątrz malowidłami Sebastiana Stolarskiego. Widać na nich scenę cudownego uzdrowienia dzięki wodzie ze źródła oraz przeniesienie obrazu MB Myślenickiej do kościoła parafialnego z domu Marcina Grabyszy w 1633 r. Sportretowano tu również mieszczan myślenickich, fundatorów remontów kaplicy. Samo źródło w 1892 r. zostało ujęte. Wodę z niego poprowadzono rurociągiem do rynku, gdzie zasiliło fontannę Tereskę.